南方财经全媒体记者 吴霜 上海报道

9月1日，居民接受金经上海交通大学上海高级金融学院（高金）在线上举办“2022高金财富管理行业峰会”，投资并发布新一期《中国居民投资理财行为调研报告》（下称《报告》）。理财理关

2022年《报告》发现，行为显著下降在居民的报告财务健康度方面，居民有家庭备用金的基对基比例从去年的72%增至73%，风险管理意识稳中有升。年上银行存款类、亏损公募基金和债券是注度2022年居民投资比例最高的三项资产。其中债券类资产配置比例为21%，居民接受金经相较于上一年的投资15%有6个百分点的上升，取代股票成为2022年居民配置最多的理财理关三类资产之一。公募基金配置仍居于居民配置品类的行为显著下降第二位，但比例大幅下降。报告

《报告》发现，基对基在居民的投资理财行为方面，相较于上一年度，中国居民的长期投资意识有所提升。一年以内持有意愿的用户比例明显下降，从去年的72%到今年的65%。同时，居民对投资收益的期望普遍下降。去年对于投资的年化期望收益在5%以内（包括“不亏就好”）的受访用户占比为37%，今年增加6%，为43%。这一方面说明人们的收益期望逐渐回归理性，另一方面也体现出对市场预期的不乐观。

在长期投资行为方面，《报告》显示，相较于上一年度，中国居民的长期投资意识有所提升。首先，2022年理财产品的持有时间上升。去年，72%的受访用户愿意持有理财产品的时间在一年以内，其中27%的用户不愿意持有理财产品超过三个月。今年，一年以内持有意愿的用户比例下降为65%，不愿意持有超过三个月的降至25%。说明虽然中国居民投资理财中存在机会型投资风格，但长期投资的意识正在逐步提升。

其次，居民对理财产品亏损时间的容忍上升。以股票型基金为例，能接受1年以上亏损的用户比例由去年的14%增至23%。对亏损时长的容忍增加，说明人们可以更理性地看待市场的波动。

第三，居民对理财产品的选择回归理性。调查显示，投资者对明星基金经理的关注程度显著下降，关注比例由去年的24%下降至14%。投资者对基金历史收益的关注也有所下降，由56%降至53%。投资者对渠道推荐、封闭期长短和费率的关注度有所提升，或与去年市场波动情况有关，投资者对专业投顾、流动性和购买成本更加敏感。

最后，追涨杀跌现象有所减少，非理性决策降温。数据显示当面临损失超过20%时，40%的受访用户可能会改变投资计划，相较于去年有所下降；当收益超过20%时，近34%的受访用户选择增持，相较于去年超过50%的数据有大幅下降。追涨杀跌现象在中国居民投资理财中是客观存在的，但今年有所降低。

实现长期投资和提升居民的投资理财体验，专业化是非常重要的一个方面。投资理财的专业化除了居民自身的金融素养提升之外，更重要的是让居民获得专业服务，例如以居民利益为考量的买方投顾业务。

《报告》显示，有28%的受访者会因为投顾服务而增加长期投资意愿，同时仍有半数受访者不了解基金投顾服务。调研结果显示，我国尚处于专业投顾的初级阶段，未来发展空间较大。

（作者：吴霜 编辑：周炎炎）

• ·果味电子烟变装回归，三无产品“奶茶杯”猖獗，化妆品代购转行做代理
• ·快递企业备战“双11” 提质增效成行业共识
• ·又遇业绩“刺客”！券商股三季报：仅这三家出现同比正增长，还有好几家亏钱
• ·伊利股份：拟斥资10亿至20亿元回购股份
• ·国务院联防联控机制：实现常态化精准防控和疫情应急处置有机结合、快速转换
• ·知名癌症研究专家加盟，这所高校官宣实现领军人才引进零突破
• ·同一药品，价差10倍？官方出手！
• ·品牌需要有趣，但更需要灵魂
• ·辛保安董事长与世界经济论坛创始人兼执行主席施瓦布举行视频会谈
• ·克服净息差收窄压力 银行三季度盈利稳步提升
• ·美国“洞察”号探测器首次探测到沿火星表面传播的地震波
• ·破产危机后，万亿银行巨头惨亏300亿，裁员9000人！中国区CEO发声
• ·中信证券：资金面难回年中宽松态势 债市投资建议保持短组合久期
• ·“三年行动”冲刺收官 国企布局优化步伐加快
• ·双11彩电“价格战”：50寸只要几百元，线下低价竞争更惨烈
• ·避免利益冲突？通用汽车暂停在推特上投放广告