发布研究报告称，第上旦买维持（01385）“买入”评级，海维海复预计未来三年收入分别为37.1/44.2/50.6亿元人民币（下同），持上对应净利润11.2/15/18.3亿元，入评目标价50港元，港元较现价有33%的第上旦买上升空间。虽然存储芯片进入下行周期，海维海复公司的持上非挥发存储器业务23年收入将受影响，但FPGA+MCU两大业务客户订单稳定增长驱动收入继续成长。入评

报告中称，港元公司智能电表MCU产品收入22Q3同比增长109%，第上旦买主因智能电表进入更换周期及MCU出货量提升。海维海复另车规级MCU获得ACE-Q100认证，持上开始进入量产出货阶段。入评明年公司将继续丰富MCU产品线，港元推出IoT、高性能工业级及车规级MCU，实现12寸和8寸工艺平台的完整布局，拓展公用事业、工业、白色家电、汽车等重点行业市场份额，驱动收入继续成长。

该行提到，22Q3公司FPGA及其他芯片销售收入为2.4亿，同比增长97%，目前已经向超过500家客户供应FPGA芯片。上海复旦PSoC青龙产品已经开始销售，14/16nm的10亿门级FPGA产品也在按计划研发中，配置APU、GP等IP核，预计将于今年生产样片，23年量产。预计到2025年中国FPGA市场规模将达到332.2亿元，2020-25年CAGR约为17%。该行认为，未来公司将在满足高可靠市场需求的前提下，逐步进入消费级市场，其FPGA产品还有较大的成长空间，同时高单价FPGA产品将继续提升其毛利率。

• ·直击2022年金融街论坛|肖钢：应该加快出台金融稳定法
• ·美信科技创业板IPO过会，报告各期内毛利率大幅高于可比公司
• ·评论：寻求消费金融新突破，加大对新市民群体服务，开发大宗消费金融产品
• ·购买个人养老金划算吗？专家帮忙算了笔税收账
• ·亚马孙地区8月份火灾数量超3万起 达到12年来最高
• ·人民时评：促进个体工商户持续健康发展
• ·中国石油：参与的莫桑比克科洛尔项目实现首船LNG外运
• ·华润置地：10月总合同销售金额约人民币274.7亿元
• ·俄媒：乌方袭击赫尔松州新卡霍夫卡
• ·深圳市消委会发布第三季度投诉分析 网络游戏等领域退费难
• ·经济日报：强化现代化建设人才支撑
• ·转型之路坎坷不断，汤臣倍健艰难前行
• ·比亚迪：近期对固态电池、钠离子电池的传言均为不实信息
• ·午评：港股恒指涨2.92% 恒生科指涨3.54%内房股、物业股暴涨
• ·北京防疫健康信息团体簿今起上线
• ·青海西宁发现312名阳性感染者