发布研究报告称，国泰光维持（00257）“增持”评级，君安机考虑到其建造收入下降，维持疫情影响经营，环境非经常性损益拖累业绩，增持逐步下调2022-24年预测净利润分别至44.98/47.39/49.6亿港元（-35%/-32%/-29%）。评级公司公告2022年净利润预计下滑30%-35%，投资主要是显现由于建造收入减少+地缘政治影响等因素所致，但主业仍然稳健。国泰光

该行表示，君安机需静待公司业绩拐点，维持投资机会逐步显现。环境该行认为：1）从短期看，增持逐步①疫情对于公司未来经营影响将消除；②建造服务收益波动对于公司整体利润预期的评级影响逐步减小，未来更高质量的投资业绩增长可预期。2）从长期看，作为我国垃圾焚烧行业市占率第一的绝对龙头，公司在我国垃圾焚烧行业“十四五”新增项目拓展、存量项目并购整合、其他固废处置项目以及海外市场开拓方面，竞争实力突出，成长空间仍然广阔。3）该行认为短期业绩波动不改公司长期投资价值，业绩拐点之后，公司有望迎来价值重估。

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